第一轮环保督察风暴席卷全国，查处了环境污染的诸多问题，可以看出来污染排放企业环保改造的潜力巨大，也将拉动工业环保领域更好发展，而且《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》明确指出2016年环保装备产值已达6200亿元,到2020年产值空间10000亿(复合增速为13%)，也为环保产业提供了非常有利的发展机遇。

       纵览我国环保行业，四大领域将是未来重点发展空间，其中，在大气治理领域，非电行业市场将会得到逐步释放;水污染治理领域规模巨大，改造空间提升，利于环保企业更好发展;危废处置刚需再次加强，未来将进入规范化轨道，市场竞争将会激烈;环境监测领域需求因素逐渐增加，设备销售和监测运维市场广阔。
大气治理非电行业得到注视市场空间不小于超低排放从《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录(2017年版)》中可以看出大气领域是重点，占比达23%，非电领域市场主要体现在石化、煤化工、钢铁、水泥、玻璃、电解铝等行业锅炉烟气治理以及相关VOC治理等。

       据相关资料显示，我国钢铁产量占世界50%、水泥60%、平板玻璃50%、电解铝65%，这些行业有将近40万台燃煤锅炉，污染物排放量巨大。这些行业污染物管理与电力行业相比差距非常大，其中二氧化硫、氮氧化物、烟尘排放量占全国四分之三以上，VOCs排放量还未很好的控制。

       下面以钢铁烧结烟气治理为例，分析下未来环保改造市场需求。

       这一行业特别排放限值提高，将会带来223亿市场改造规模。据环保部资料显示，2010至2015年，钢铁烧结机脱硫设施安装面积从2.9万平米增长到13.8万平米，安装率从19%上升到88%，从而可以估算出烧结机总面积约为15.7万平米。

       此前烧结机烟气污染物排放较为宽松，但为了满足特别排放限值要求，如果只增加脱硝装置每平米烧结机约需要投资额21万元左右(按照宝钢部分项目估算)，如果使用全套脱硫除尘脱硝工艺，则每平方烧结机约需要投资额50万元左右(电除尘+半干法脱硫除尘+中温SCR工艺约需要46万元左右，电除尘+活性炭协同治理工艺约需要56万元左右)，并假设完全改造及只增加脱硝装置两种方法各占一半。
通过上面案例可以粗略估算一下，在钢铁行业烧结机提标改造中，市场空间非常巨大，而其它非电行业环保改造空间需求也不容忽视，带给环保企业机会非常之多。

       水污染治理市场空间广阔重点领域改造需求巨大

       目前，我国水污染治理模式已经有所改变，从原来的点源治理转向面源治理，水污染治理范围不断扩大，重点将在黑臭水体治理、城镇污水、农村污水治理、工业废水领域高浓度难降解污水治理方面。

       未来城镇污水处理建设总投资近6000亿，主要包括:新建、改造配套污水管网投资分别为2188亿、788亿;新增、改造污水处理投资分别为1192亿、395亿，新增或改造污泥处置设施投资316亿，新增再生水设施投资215亿。“十三五”期间黑臭河建设投资约1700亿。

       钢铁、化工、造纸、石化、纺织是工业废水治理需求最大的五个行业，治理每年运行费用占比达54%。2015年，钢铁、化工、造纸、石化、纺织工业费用治理费用占比分别达到17.5%、14.8%、7.9%、7.2%、6.9%;工业废水排放量占比分别达到5.0%、14.1%、13.0%、4.7%、10.1%。

       由于排放标准越来越严和处理成本上升，工业废水处理单位费用也是水涨船高，从2003年的1.04元/吨上涨到2015年的3.54元/吨，从而推动了工业废水设施运行费用上升。

       光伏：光伏年发电量首超1000亿千瓦时。国家能源局发布统计数据显示，2017年1-11月，我国光伏发电量达1069亿千瓦时，同比增长72%，光伏发电量占全部发电量的比重同比增加0.7个百分点，光伏年发电量首超1000亿千瓦时。其中，集中式光伏发电量达932亿千瓦时，分布式光伏发电量达137亿千瓦时。截至2017年11月底，我国光伏累计装机容量达12579万千瓦，同比增长67%，累计装机容量占总电力装机的比重达7.5%，同比增加2.7个百分点。

       新能源汽车：2017年第12批新能源车推广目录公布，专用车、纯电动车推荐车型数增长明显。2017年以来，工信部部已累计发布12批推荐车型目录，共包括3234个车型。随着传统燃油车的扩张受阻，新能源的企业加入热情很高，洛阳中集凌宇、中山顺达客车、广汽菲亚特克莱斯勒汽车有限公司等更多企业进入新能源车的领域。近期补贴标准提升预期增强而插混乘用车的测试的评价也更为严格，新能源的产品竞争更为激烈。2017入选目录车型数达到3234款，相对前期2015年1857款和2016年2198款大幅增长，主要是入选的专用车、纯电动车的车型数量增长明显。

       锂电池：新能源车推荐车型中三元电池占比快速提升。新能源车电池能量密度的提升表现突出，三元优势快速凸显。在2017年的乘用车推荐车型中，三元电池占比达到近75%，而专用车也达到80%，说明产品转型速度较快。第11批乘用车推荐车型中使用磷酸铁锂的车型只有1款，第12批中则无此类车型，乘用车电池已由三元占领绝对优势地位。纯电动客车电池仍以磷酸铁锂为主，插混客车大多使用锰酸锂。专用车推荐车型的电池则是磷酸铁锂和三元锂的共同推动。第12批目录中，电池能量密度高于120WH/KG的乘用车车型已占到90%以上，续航里程在250-299的车型较多；客车能量密度均达到115WH/KG以上，新推出的车型以300-350公里为主。

       新能源发电：鼓励分布式发电试点发展，进一步明确试点工作。近日，国家发改委、国家能源局印发《关于开展分布式发电市场化交易试点的补充通知》这是继2017年11月《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》下发后的又一补充通知，原通知要求分布式发电项目可采取多能互补方式建设，鼓励分布式发电项目安装储能设施，提升供电灵活性和稳定性。补充通知主要就试点组织方式及分工、试点方案内容要求、试点方案报送等进行说明。在项目规模方面，应结合已建成接入配电网消纳的光伏发电、分散式风电的项目建设规模，以及电力系统的负荷和配电网布局，测算到2020年时接入110千伏及以下配电网可就近消纳的分布式光伏和分散式风电的总规模及其2018-2020年各年度的规模。在接网及消纳条件方面，试点地区电网企业对2020年底前接入配电网就近消纳的光伏发电、风电等项目，按既有变电站、已规划改造扩容和新建变电站三种情况测算接入能力。在试点项目方面，对试点方案的分布式发电项目按已建成运行项目、已备案在建项目和预计新建项目分类说明情况。对预计新建项目可概要描述大致布局和规模。为做好光伏电站和风电项目的规模管理和试点工作的衔接，国家能源局将在下达光伏电站、风电建设规模时对试点地区专项明确。

       核电：福建霞浦示范快堆工程土建开工。12月29日，中核集团在福建省霞浦县的示范快堆工程土建开工。这是2017年以来国内开工的第一个核电项目，也是2015年全国核准开工8台核电机组以后的首个核电项目。核电对保障中国能源安全、实现2030年非化石能源占比20%的目标，具有举足轻重的作用。业界普遍认为，长远来看，核电是唯一能够大规模替代火电的基础能源。相对于火电发电方式，核电具有不排放污染气体、能源转换效率高等优势；相对于水电和风电等能源，核电不受季节和气候影响，发电高效稳定。

       展望四季度投资机会，受益于"一带一路"倡议，建筑及电气能源等行业领域受到关注。分析人士认为，"一带一路"倡议在金砖国家领导人厦门会晤的催化作用下将加速推进，相关政策不断落地将惠及建筑及电气能源等行业领域。

       "一带一路"惠及多个行业

       建筑行业上半年成绩亮眼，半年报显示，上市建筑工程企业共实现营业总收入19278.03亿元，较去年同期增长9.94%;实现营业利润928.76亿元，较去年同期增长22.11%;实现归属于母公司净利润635.51亿元，较去年同期增长19.46%。由于"一带一路"倡议的实施，2017年上半年大型建筑央企海外订单持续高增长。兴业证券分析师孟杰表示，2016年八大建筑央企新签海外订单达8258亿元，同比增长28.66%;2017年上半年，大型建筑央企新签海外订单金额达5023.26亿元，同比增长43.35%。自2012年以来，七大建筑央企历年新签海外订单均保持较快增长，上半年增速再创新高，主要受益于"一带一路"倡议的加速推进。

       电力设备新能源板块上半年整体利润稳定增长，但行业细分板块分化明显。电动车上游相关、工控、光伏等细分领域业绩增长迅猛;传统电力设备领域整体平稳，小公司由于今年特高压处于交付高峰期，压力较大，业绩普遍下滑，但龙头公司业绩仍实现稳步增长。分析人士认为，这是由于海外存在确定性、多元化电力需求，且"一带一路"倡议确定了长期资本趋势，为国内龙头企业提供了增量市场。

       相关行业领域潜力巨大

       在建筑行业，"一带一路"板块同样被看好。今年以来，建筑企业新签海外订单保持高增长，国际工程板块收入大幅回暖，订单兑现为业绩并持续反弹，盈利能力持续提升，营运能力明显好转。孟杰表示，目前"一带一路"板块估值处于历史低位。从基本面看，无论是订单、业绩都呈现加速趋势。未来随着更多的"一带一路"倡议的相关政策进入实质性落地阶段，相关标的有望在业绩的持续兑现中迎来股价的反弹。

       在电气能源行业，"一带一路"沿线国家需求巨大。国际能源署(IEA)预计，未来十年全球电力领域投资金额高达7.2万亿美元，其中，"一带一路"沿线国家迎来万亿美元的投资规模。"一带一路"沿线多数为发展中国家，电源建设、电网建设相对滞后;人均用电量较低。根据IEA数据，"一带一路"覆盖国家总人口达到46亿，而绝大部分国家人均用电量和发达国家差距甚远，具有广阔的市场潜力。随着首批推进能源与信息、材料、生物等领域新技术融合的55个能源互联网示范项目从8月底进入落地阶段，分析人士认为，受益"一带一路"倡议的能源互联网投资将更具潜力。